什么是 Prop Firm?
Proprietary Trading Firm（自营公司）通过提供资金给交易员进行交易，以换取利润分成。
传统自营商: 公司内部员工，自有资金
新型 Prop Firm: 面向散户，提供交易考试
核心概念速览
交易考试机制
参与者付费获得"虚拟资金账户"操作权。通过考试目标后，可获得能提领"利润分成"的账户。
只能提领利润，不能提领账户本金
底层商业逻辑
从互惠合作转向付费制。公司主要收入往往来自报名费，而非交易获利。只有部分龙头的公司能实现交易盈利。
A (公司)
提供资金/平台
B (交易者)
提供技术
交易考试完整对比
| 类型 | 阶段数 | 平均费用 | 特点 | 适合人群 |
|---|---|---|---|---|
| 即时 (Instant) | 0 | $$$ (最高) | 直接购买大资金账户 | 资深交易者 |
| 一阶段 | 1 | $$ | 只需通过一次考试 | 有经验者 |
| 二阶段 (推荐) | 2 | $ | 最常见，定价最合理 | 新手 |
费用逻辑
时间越少 + 金额越大 = 费用越贵
时间越多 + 金额越小 = 费用越便宜
$50,000 账户示例
一阶段
$459
二阶段
$349 (推荐)
三阶段
$239
常规规模 (USD)
$25K
$50K
$100K
$200K
EOD (日终余额回撤)
只在每天收盘结算后，根据你的收盘净值更新高点和回撤线。
✅ 适合：日内波动大、但能控制日终结果的交易策略。
TDD (实时追踪回撤)
实时根据账户权益（含浮盈）计算，只要创出更高权益，回撤线立刻上移。
最严格：一旦触线直接失败。适合 Scalp 交易策略。
EOT (End of Trade)
只在每笔交易平仓时更新净值高点与回撤线，浮盈浮亏过程本身不触发追踪。
注：这种回撤方式非常少见 (< 1%)。
静态回撤 (Static)
最大回撤是固定数字，永不追踪。只要余额不低于那条线，账户就安全。
注：几乎所有平台在超过缓冲区后都会变成静态账户。
五大核心优势
💰
管理大额资金
低成本尝试获得大额资金。适合有技术但资金有限的交易者。
🚪
低门槛进入
不需要学历、证照、专业背景。通过规则与目标证明能力。
🛡️
降低个人风险
小额可控成本参加。使用虚拟资金，最大损失仅为考试费用。
📈
高额分润机制
分润比例通常为 80%-90%，远高于传统机构交易员的分成。
🎓
长期职业潜力
可管理数百万美元资金。从个体交易者成长为专业交易员。
数据参考
5~14%
通过率
$4,000
平均月收 ($150K账户)
风险对比分析
Prop Firm (自营公司)
操作资金
虚拟资金
交易风险
公司承受
最大风险
损失考试费用
获取利润
部分利润 (80-90%)
传统经纪商
操作资金
自己存入资金
交易风险
自行承受
最大风险
损失所有本金
获取利润
全部利润
存在的风险
风险来源：进入门槛低，素质参差不齐；现金流问题导致拒绝出金或倒闭；用各种理由指控交易者"违规"。
应对策略：
- 出金策略：小额分散出金，避免一次大额提取。
- 公司筛选：选择运营时间长、口碑好、有出金记录的公司。
- 规则熟悉：完全符合规定，不给对方找借口。
不合规（国际金融法规）或仅符合所在国法律。
应对策略：
- 风险分散：同时使用多家好评 Prop Firm。
- 保存所有交易记录和邮件沟通记录。
常见手法：声称"零风险""100% 通过"；承诺代考、代管理账户。
为什么代考无意义： 即使通过考试，没有真实交易能力最终会因违规失去账户。
如何选择 Prop Firm
选择流程
1. 筛选可顺利出金的 Prop Firm
↓
2. 参加交易考试
↓
通过
管理账户 → 持续出金
失败
分析原因 → 改进重试
核心原则
最重要因素：能否顺利出金
不要在不能出金的平台浪费时间和金钱。
辅助决策清单
- ✅ 有真实出金评价
- ✅ 规则透明清晰
- ✅ 客服响应快速
🏆 成功路径规划
"技术和心态才是根本：当你具备真正的交易获利能力，在任何 Prop Firm 都能轻松通过考试、获得稳定收益。"
初期 (0-3个月)
通过 Prop Firm 练习风控与资金管理。专注于建立稳定的交易系统。
中期 (3-9个月)
累积资金，管理多个大额账户。利用利润分成扩大资本基数。
后期 (9个月+)
操作自己的资金。实现交易资金自由。